長期だからこそ、
「イノベ投資」を混ぜておく。

デジタル・トランスフォーメーション株式ファンド

追加型投信／内外／株式

アモーヴァ・アセットは、株式100%での資産運用を設計するなら「インデックス投資にイノベーション投資を組み合わせては？」という提案をしてきました。

それは、
インデックス投資の補完になる投資。

あるいは、
まだS&P500などの上位にいない段階の銘柄などへの投資です。

下図のように、時価総額の大きさとは関係なく、定めたイノベーションテーマに沿うと考える銘柄から、今後の株価上昇期待への「確信度」によってポートフォリオを構築するイノベーション投資のファンドは、インデックス投資を補完するひとつのアイデアといえます。

上記3銘柄は、資料作成時点の世界の企業の時価総額の上位3銘柄を説明のために例示したものであり、売買を推奨するものでも、将来の価格の上昇または下落を示唆するものでもありません。また、当社ファンドにおける将来の銘柄の組入れまたは売却を示唆・保証するものでもありません。

長期投資だからこそ必要な「未来志向」の投資コンセプト

デジタル・トランスフォーメーション株式ファンド

追加型投信／内外／株式

決算頻度が異なる2つのシリーズファンドがあります（デジタル・トランスフォーメーション株式ファンド／デジタル・トランスフォーメーション株式ファンド（予想分配金提示型））。

１年決算型 / リスク・費用

予想分配金提示型 / リスク・費用

※ １年決算型 = デジタル・トランスフォーメーション株式ファンド

実際、アモーヴァ・アセットが考える「イノベーションファンド」の一例である当ファンドの上位組入銘柄を見ると、インデックス投資では見かけない銘柄も多く並びます。

当ファンドは、アモーヴァ・アセットと提携関係（2017年8月に一部出資）にある運用会社である米ARK社（アーク・インベストメント・マネジメント・エルエルシー）の助言を受けて運用しています。ARKは2014年創業で“イノベーション特化”の運用会社。社会やビジネスの在り方を変革する「破壊的イノベーション」の観点から、いわば“超成長株”を選び抜くユニークな運用会社です。

主要インデックスとは顔触れが異なるイノベーションファンド。
意味ある分散と成長機会の獲得に。

デジタル・トランスフォーメーション株式ファンド
組入上位10銘柄（全40銘柄）2024年12月30日時点

	銘柄	比率
1	パランティア・テクノロジーズ	9.1%
2	ロビンフッド・マーケッツ	7.5%
3	ショッピファイ	7.3%
4	ロブロックス	6.7%
5	コインベース・グローバル	5.9%
6	ロク	5.3%
7	ブロック	4.5%
8	メタ・プラットフォームズ	4.3%
9	ドラフトキングス	3.4%
10	クラウドストライク	3.1%

[ご参考]
当社オール・カントリー指数連動のインデックスファンド
「インデックスファンドMSCIオール・カントリー（全世界株式）」
組入上位10銘柄（全2,515銘柄） 2024年12月30日時点

	銘柄	比率
1	アップル	4.9%
2	エヌビディア	4.3%
3	マイクロソフト	3.8%
4	アマゾン・ドット・コム	2.7%
5	メタ・プラットフォームズ	1.6%
6	テスラ	1.5%
7	アルファベット（クラスA）^＊	1.4%
8	ブロードコム	1.3%
9	アルファベット（クラスC）^＊＊	1.2%
10	台湾セミコンダクター	1.0%

＊議決権が付与された株式
＊＊議決権が付与されていない株式

リスク・費用

上記銘柄について、売買を推奨するものでも、将来の価格の上昇または下落を示唆するものでもありません。また、各ファンドにおける将来の銘柄の組入れまたは売却を示唆・保証するものでもありません。〇上記は過去のものであり、将来の運用成果を約束するものではありません。

下の2つのグラフは基準価額の推移です。グラフの2つの線は、ファンドの基準価額と世界株式指数を示しています。

基準価額は信託報酬などすべてのコストを日々控除した後の数値。したがって、その基準価額の推移を見ると、そうした「顔触れの違い」がどう値動きに繋がってきたかが分かります。

デジタル・トランスフォーメーション株式ファンドの
設定来および2022年末からの基準価額推移

〇世界株式指数は当ファンドの設定日を10,000として指数化。

2022年末からの基準価額推移

〇起点を10,000として指数化。

〇基準価額は信託報酬控除後の１万口当たりの値です。〇「世界株式指数」はMSCIワールド指数（税引後配当込み、米ドルベース）をアモーヴァ・アセットマネジメントが円換算。なお、基準価額の算出方法に対応させるため、前営業日の値に当日の為替を適用して算出。〇上記指数は当ファンドのベンチマークではありません。〇信頼できると判断した情報をもとにアモーヴァ・アセットマネジメントが作成。〇上記は過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。〇指数の著作権等の知的財産権その他一切の権利は、各指数の算出元または公表元に帰属します。

強調しておかなければならないのは、主に2022年に起こった大きな下落です。2020年、世界中の投資家はARKが米国で注目していた銘柄群の勢いの良さに“殺到”し、それら銘柄の株価はさらに急騰していきましたが、2021年末頃からは、主に米国のインフレ対策としての高金利政策の影響などからそれらは一転、“暴落”と言って良いほどに下落。当ファンドは長い苦難の時を経験することとなり、今に至っています。

しかし2つめのグラフの、少なくとも2024年末までの2年間が示すのは、米金融環境の正常化の兆しを受けて、多くの“暴落”していたそれら銘柄が再び将来のイノベーションリーダーとしての期待を集め、株価も（今度はあまり大きな話題になることなく）大きく上がっていたという事実です。

もちろん、それら銘柄の今後の値動きを予想するのは難しいことですが、長期での期待と値動きへの覚悟をもって、こうしたファンドをインデックス投資に組み合わせることは、長期で構えられる方であればあるほど検討の価値があると今、アモーヴァ・アセットは考えています。

当ファンドのイノベーションテーマは“真のDX（デジタル・トランスフォーメーション）”。AIを原動力に、仕事から娯楽まで私達の生活すべてで進展するデジタル化の最先端を幅広に押さえようというファンドです。

インデックス投資の上位銘柄にいるような巨大IT企業は、プラットフォーマーとして今後も（全体としては）着実なビジネス展開をするでしょう。一方で、上記のような若い企業が挑む「破壊的イノベーション」も同時に広く押さえておく意義はあるのではないかーーとのコンセプトから設定されたのが当ファンドです。

当ファンドに助言を行なうARKは、破壊的イノベーション関連銘柄とそうでない銘柄とでは、2030年までの時価総額の増加（≒株価の上昇）の期待値が、下図のように格段に異なるという見方をしています。

ARKが考える“2030年像”ではAIとブロックチェーンの存在感が大きく、それはイノベーション・メガトレンドであるDX（デジタル・トランスフォーメーション）のエンジンとなるものです。

出所：ARK「Big Ideas 2024」
※円の大きさはイメージです。上記は推定および予想であり、将来の運用成果等を約束するものではありません。